Summary :Executive Summary & Analyst Commentary: Following the softer-than-expected CPI print, the US Producer Price Index (PPI) registered a downside surprise at -0.3% Month-on-Month (MoM), while Core PPI came in at 0.2%. These figures exerted sustained downward pressure on the greenback, dragging the DXY index to close lower once again at 100.50. Despite the cooling inflation data, market focus is rapidly shifting back to escalating geopolitical uncertainties surrounding the US-Iran conflict, which remains a primary source of market volatility. In equity markets, the S&P 500 consolidated near the 7,570 level. Locally, the SET Index opened up +4 points this morning, bolstered by yesterday’s institutional inflows (Proprietary Trading net buy of 1.4 Billion Baht and Foreign net buy of 978 Million Baht). This persistent bullish momentum in Thai equities is expected to spark a tactical, short-term appreciation in the Thai Baht (THB). While the primary macro trajectory for the US Dollar remains fundamentally upward, a near-term consolidation phase is anticipated now that the softer inflation metrics have been fully digested by the market.
Key Asset Benchmarks:
- S&P 500: 7,570 (Consolidating)
- US Dollar Index (DXY): 100.50 (Bearish close)
- Geopolitical Focus: High volatility stemming from ongoing US-Iran geopolitical friction.
- Local Flows (SET): Prop Trade net buy +1.4B THB, Foreign Net Buy +978M THB.
Projected USDTHB Trading Range: 33.50 – 33.65 (Sideways/Consolidation Bias)
สรุปภาพรวมตลาด :Global macro analysis 16 July 2026 ความเห็นนักวิเคราะห์ : “หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ลดลงเหลือ 3.5 เมื่อคืน ประกาศ PPI ต่อ ซึ่งออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ที่ -0.3 และ CORE PPI 0.2 เป็นปัจจัยที่กดดันค่าเงินดอลลาร์ในระดับหนึ่ง ทำให้ดัชนี DXY ร่วงลงเหลือ 100.50 ปิดต่ำลงจากวันก่อนอีกครั้ง โดยปัจจัยหลักที่นักลงทุนจับตาจะเป็นเรื่องสงครามอิหร่าน อีกครั้ง ที่ยังมีความไม่แน่นอนเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดหุ้นสหรัฐ S&P500 ทรงตัวที่ระดับ 7570 ด้านตลาดหุ้นไทย เช้านี้เปิดบวก 4 จุด โดยเมื่อวานมี Prop trade ซื้อสุทธิ 1.4พันล้าน และต่างชาติซื้อ 978 พันล้าน ทำให้ ภาพรวมหุ้นไทยยังเป็นขาขึ้นต่อเนื่อง จะทำให้เงินบาทแข็งค่าขึ้นชั่วขณะ
ทิศทางดอลลาร์ ยังเป็นขาขึ้น แต่อาจมีการพักฐานในเร็วๆ นี้ หลังจากรับรู้ปัจจัยเงินเฟ้อ คาดการณ์กรอบ USDTHB 33.50 – 33.65″
USDTHB
Market Analysis:
USDTHB maintains a steady-to-bullish bias in the short term. Even though the June US PPI cooled to 5.5% YoY (below the 6.2% consensus), the US Dollar staged a resilient recovery fueled by intensifying US-Iran geopolitical frictions. Rising defense concerns surrounding the Strait of Hormuz—a vital global oil chokepoint—sparked safe-haven flows into the greenback. Tonight, market focus shifts to a heavy US data slate including Retail Sales, the Philadelphia Fed Manufacturing Index, and Initial Jobless Claims. Stronger-than-expected metrics will likely push the dollar higher by dampening Fed rate cut expectations, whereas a negative opening in the Thai stock market provides direct localized support for the pair.
ดอลลาร์ไทยบาท :มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบทรงตัวถึงแข็งค่าในระยะสั้น แม้ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สหรัฐฯ ล่าสุดจะชะลอตัวลงมาที่ 5.5% YoY ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 6.2% สะท้อนเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตที่เริ่มผ่อนคลาย แต่ค่าเงินดอลลาร์ยังคงรีบาวด์แข็งค่าขึ้นได้ จากแรงหนุนของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนกลับเข้าถือสินทรัพย์ปลอดภัย คืนนี้ตลาดจับตาตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ทั้งยอดค้าปลีก, ดัชนีภาคการผลิตเฟดฟิลาเดลเฟีย และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ซึ่งหากออกมาดีกว่าคาดจะยิ่งหนุนดอลลาร์แข็งค่าต่อจากการลดคาดการณ์ลดดอกเบี้ย ประกอบกับหากตลาดหุ้นไทยเปิดลบในภาคเช้าจะเป็นแรงหนุนคู่เงินนี้เพิ่มเติม
Technical Outlook: Sideway Up. The short-term price structure preserves a positive trajectory, trading comfortably above the short-term EMA line and its established ascending trendline. The RSI hovers around 53, maintaining a foothold in bullish territory, while the MACD signals an influx of fresh buying interest as its histogram edges back into the positive zone. A decisive consolidation above the 33.60–33.62 resistance cluster will confirm the bullish scenario, paving the way for a continuation toward the 33.64–33.67 targets. However, if the price fails to breach 33.62, short-term profit-taking may prompt a mild retracement to the 33.58–33.56 support zone. A structural break below 33.56 would flag fading bullish conviction, risking a deeper slide toward 33.53.
ปัจจัยเทคนิค :Sideway Up (แกว่งตัวในกรอบขาขึ้น) โครงสร้างทางเทคนิคัลระยะสั้นยังคงรักษาทิศทางบวกเอาไว้ได้ โดยราคาเคลื่อนไหวประคองตัวเหนือเส้น EMA และเส้นแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่อง ด้าน RSI อยู่บริเวณ 53 สะท้อนว่าโมเมนตัมฝั่งซื้อยังคงได้เปรียบ ขณะที่ MACD เริ่มแสดงแรงซื้อกลับเข้ามาหลัง Histogram พลิกกลับมาเป็นบวก หากราคาสามารถยืนเหนือโซน 33.60–33.62 ได้อย่างมั่นคง จะเปิด Upside ขึ้นไปทดสอบเป้าหมายถัดไปที่ 33.64–33.67 ในทางกลับกัน หากไม่ผ่าน 33.62 อาจย่อตัวลงมาทดสอบแนวรับบริเวณ 33.58–33.56 และหากหลุด 33.56 จะเป็นสัญญาณเตือนว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มอ่อนแรงลงและมีโอกาสปรับฐานลงต่อสู่ระดับ 33.53
- Support / แนวรับ: 33.58 – 33.56
- Resistance / แนวต้าน: 33.60 – 33.62
- Target / เป้าหมาย: 33.64 – 33.67
- Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 33.55
EURTHB
Market Analysis: EURTHB is poised to trade with a steady-to-bullish undertone in the short term. A softer DXY index dropping to 100.35 allowed EURUSD to advance, providing a direct positive spillover effect for EURTHB. Today, the market turns its attention to the Eurozone’s May Trade Balance data; a stronger-than-expected print will further validate regional economic resilience and boost the Euro. Nonetheless, the primary volatility driver will stem from the impending top-tier US macroeconomic data releases tonight, which will steer broad US Dollar and EURUSD dynamics. Locally, a weak start in the Thai equity market serves as an additional supportive tailwind.
ปัจจัยพื้นฐานยูโร : มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบทรงตัวถึงแข็งค่าในระยะสั้น ได้รับแรงหนุนโดยตรงจากการแข็งค่าของ EURUSD หลังจากดัชนี DXY อ่อนค่าลงสู่ระดับ 100.35 วันนี้ตลาดยังจับตาการประกาศดุลการค้าเดือนพฤษภาคมของยูโรโซนเพื่อประเมินความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ หากออกมาดีกว่าคาดจะเป็นปัจจัยเสริมหนุนค่าเงิน EUR อย่างไรก็ดี ทิศทางราคาหลักยังคงถูกชี้นำโดยความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนการรับรู้ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญในคืนนี้ ส่วนตลาดหุ้นไทยช่วงเช้าหากเปิดลบจะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยหนุนคู่เงินนี้ชั่วคราว
Technical Outlook: Bullish Bias. The chart layout remains structurally bullish, maintaining its position above the key EMA lines following a clear Break of Structure (BOS). Price action is currently consolidating just beneath a crucial horizontal resistance at 38.55, indicating a healthy accumulation phase prior to the next directional breakout. The RSI sits at 66, confirming that buyers retain immediate control despite approaching the Overbought threshold. The MACD is securely positioned above its signal line, though a flattening histogram points to a minor deceleration in short-term velocity. A decisive break above 38.54–38.55 opens the path toward the 38.58–38.60 targets. Conversely, failure to clear this barrier will likely induce profit-taking, risking a pullback into the 38.51–38.49 support range. A violation of the 38.49 level will indicate a weakening trend and open the door for a short-term correction.
สัญญาณเทคนิค : Bullish Bias (แนวโน้มขาขึ้น) ภาพรวมกราฟยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งหลังราคาสามารถยืนเหนือเส้น EMA และเกิดการ Break of Structure (BOS) ทะลุแนวต้านเดิมขึ้นมา ปัจจุบันราคาเข้าสู่ช่วงสะสมกำลังใต้แนวต้านสำคัญบริเวณ 38.55 ด้าน RSI อยู่ที่ระดับ 66 สะท้อนแรงซื้อที่ยังคงได้เปรียบ แม้จะเริ่มตึงตัวเข้าใกล้เขต Overbought ขณะที่ MACD อยู่เหนือเส้น Signal แต่ Histogram เริ่มหดตัวลงสะท้อนการชะลอความเร็วระยะสั้น หากราคาชนะแนวต้าน 38.54–38.55 และยืนระยะได้ จะเป็นสัญญาณเดินหน้าต่อสู่เป้าหมาย 38.58–38.60 แต่หากถูกปฏิเสธที่แนวต้าน มีโอกาสย่อตัวทดสอบแนวรับ 38.51–38.49 ซึ่งหากหลุด 38.49 จะถือเป็นสัญญาณเตือนการอ่อนแรงของโมเมนตัมขาขึ้น
Support / แนวรับ: 38.51 – 38.49
Resistance / แนวต้าน: 38.54 – 38.55
Target / เป้าหมาย: 38.58 – 38.60
Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 38.48
GBPTHB
Market Analysis: GBPTHB is expected to trade within a steady-to-bullish range. Markets are highly focused on a crucial UK data dump today, including May GDP, Industrial Production, and Trade Balance figures. Solid economic outcomes will strengthen the UK growth outlook, reinforcing expectations that the Bank of England will pursue a highly cautious, measured approach toward monetary easing, providing systemic support for the Sterling. Nevertheless, near-term price rotations will remain highly tied to broader USD trends post-US economic data tonight. A positive opening in the Thai stock market also introduces an immediate localized downside risk.
บทวิเคราะห์ตลาด: มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบทรงตัวถึงแข็งค่าในระยะสั้น โดยตลาดให้ความสำคัญกับการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจชุดใหญ่ของสหราชอาณาจักรในวันนี้ ทั้งตัวเลข GDP เดือนพฤษภาคม, ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม และดุลการค้า หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่งจะช่วยหนุนภาพรวมเศรษฐกิจและเพิ่มน้ำหนักว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะยังไม่รีบลดดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยบวกโดยตรงต่อ GBP ทั้งนี้ ทิศทางราคายังคงอิงความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงคืนนี้ ร่วมกับปัจจัยกดดันหากตลาดหุ้นไทยเปิดบวกช่วงเช้า
Technical Outlook: Bullish Bias / Overextended Risk. The short-term trend exhibits a solid Sideway Up to Bullish posture, validated by a strong upward run and consecutive Higher Highs (HH) above both key EMA lines. While the structural backdrop is firmly in favor of buyers, the price has recently paused near immediate horizontal resistance at 45.47 (Resistance 1). Furthermore, the RSI is currently trading at highly elevated levels, flagging a prominent risk of a technical mean-reversion or profit-taking pullback. A clean daily breakout above 45.47 will open the next target cluster at 45.54–45.60. However, if the price rejects 45.47, expect a retracement toward the 45.38 support base. A breach below this support will signal a near-term trend exhaustion, risking a deeper correction into the 45.31–45.28 demand zone.
ในทางเทคนิค: Bullish Bias (แนวโน้มขาขึ้น / ระวังการพักฐาน) ภาพรวมกราฟระยะสั้นยังอยู่ในแนวโน้ม Sideway Up ถึง Bullish หลังราคาปรับตัวขึ้นแรงและสร้าง Higher High (HH) เหนือเส้น EMA ทั้งสองเส้นได้อย่างมั่นคง แม้โครงสร้างหลักจะเป็นขาขึ้นชัดเจน แต่ปัจจุบันราคาเริ่มชะลอตัวบริเวณแนวต้านแรกที่ 45.47 ประกอบกับระดับ RSI ที่ดีดตัวขึ้นสูงมาก บ่งชี้ความเสี่ยงที่จะเกิดแรงขายทำกำไรระยะสั้น หากราคาสามารถทะลุผ่าน 45.47 ได้ จะเปิดเป้าหมายถัดไปที่ 45.54–45.60 ในทางกลับกันหากไม่ผ่านแนวต้านนี้ มีโอกาสย่อตัวลงมาทดสอบแนวรับแรกบริเวณ 45.38 และหากหลุดแนวรับดังกล่าว จะเป็นสัญญาณของการอ่อนกำลังฝั่งซื้อ เปิด Downside ในการปรับฐานลึกลงสู่โซน 45.31–45.28
- Support / แนวรับ: 45.38
- Resistance / แนวต้าน: 45.47
- Target / เป้าหมาย: 45.54 – 45.60
- Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 45.36
AUDTHB
Market Analysis: AUDTHB is projected to trade with a steady-to-bullish bias. Australia’s July Melbourne Institute Inflation Expectations cooled significantly to 4.7% (down from 5.5%), indicating that consumer inflation anxieties are easing. This could lessen the pressure on the RBA to maintain a highly aggressive monetary stance, potentially capping the AUD’s independent upside. Consequently, the pair’s trajectory will remain highly sensitive to broader cross-currency correlations via AUDUSD and USDTHB, especially given tonight’s high-impact US economic data releases. A positive opening in the Thai stock market also presents a tactical downside risk.
ปัจจัยพื้นฐาน : มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบทรงตัวถึงแข็งค่าในระยะสั้น แม้ดัชนีเงินเฟ้อคาดการณ์ (MI Inflation Expectations) ของออสเตรเลียเดือนกรกฎาคมจะปรับลดลงมาที่ 4.7% จากเดิม 5.5% สะท้อนคาดการณ์เงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง ซึ่งอาจลดแรงกดดันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และจำกัด Upside การแข็งค่าของ AUD ในระยะสั้น ทิศทางราคาจึงต้องพึ่งพาการเคลื่อนไหวของ AUDUSD และ USDTHB เป็นหลัก โดยเฉพาะทิศทางดอลลาร์คืนนี้ นอกจากนี้ หากตลาดหุ้นไทยเปิดบวกช่วงเช้าอาจเป็นปัจจัยกดดันคู่เงินนี้เพิ่มเติม
Technical Outlook : Bullish Bias. The primary technical framework remains bullish as the pair records consecutive higher price extensions and holds structurally above its key EMA lines. The price has entered a sideways consolidation pattern right against immediate horizontal resistance, heavily supported by a dense cluster within the Volume Profile. Price action is currently testing the 23.54 resistance level; a successful breakout and weekly close above this boundary will unlock further extensions toward the 23.57–23.60 target zone. However, if the 23.54 level holds as local supply, short-term profit-taking could drive a retracement to retest the 23.46–23.42 support pocket. A failure to defend the 23.42 level will signal deteriorating buying momentum, exposing the deeper structural supports at 23.38–23.35.
สัญญาณเทคนิค : (แนวโน้มขาขึ้น) โครงสร้างทางเทคนิคัลยังเป็นขาขึ้นหลังราคาปรับตัวขึ้นต่อเนื่องและรักษาระดับเหนือเส้น EMA ได้ ปัจจุบันราคาแกว่งตัวออกข้างสะสมแรงเหนือโซน Volume Profile หนาแน่น และกำลังทดสอบแนวต้านแรกที่ 23.54 ซึ่งหากสามารถทะลุและยืนเหนือโซนนี้ได้ จะเปิดทางปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปบริเวณ 23.57–23.60 ในทางกลับกัน หากติดแนวต้าน 23.54 อาจเห็นการย่อตัวระยะสั้นลงมาที่แนวรับ 23.46–23.42 ซึ่งเป็นจุดสำคัญในการรักษาโครงสร้างขาขึ้น หากหลุดต่ำกว่า 23.42 โมเมนตัมฝั่งซื้อจะเสียหายและเพิ่มความเสี่ยงให้ราคาปรับฐานลึกสู่โซน 23.38–23.35
- Support / แนวรับ: 23.46 – 23.42
- Resistance / แนวต้าน: 23.54
- Target / เป้าหมาย: 23.57 – 23.60
- Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 23.41
CHFTHB
Market Analysis : CHFTHB is expected to trade with a steady-to-slightly-bullish bias. With no major Swiss macroeconomic data scheduled for release today, the Swiss Franc remains highly dependent on global market sentiment, safe-haven demand, and geopolitical developments. In particular, intensifying tensions in the Middle East continue to act as a significant tailwind, driving defensive flows into the CHF as a preferred safe-haven asset. However, the pair’s short-term fluctuations will remain sensitive to cross-currency dynamics via CHFUSD and USDTHB, especially ahead of high-impact US economic data tonight. On the domestic front, a positive opening in the Thai stock market this morning presents a tactical, short-term downside risk.
บทวิเคราะห์ตลาด : มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบทรงตัวถึงแข็งค่าเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากสวิตเซอร์แลนด์ไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญในวันนี้ ทิศทางของค่าเงิน CHF จึงขึ้นอยู่กับบรรยากาศการลงทุนทั่วโลก ความต้องการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก โดยเฉพาะความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังคงเป็นปัจจัยหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ทิศทางราคาหลักยังคงได้รับอิทธิพลจากความผันผวนของทั้ง CHFUSD และ USDTHB ก่อนการรับรู้ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ คืนนี้ ส่วนตลาดหุ้นไทยช่วงเช้าที่เปิดบวกอาจเป็นปัจจัยกดดันคู่เงินนี้ชั่วคราว
Technical Outlook: Bullish Bias. The technical outlook preserves a solid bullish framework, characterized by a persistent sequence of Higher Highs (HH) and Higher Lows (HL) with price action holding securely above both major EMA lines. Although the price has recently entered a localized sideways consolidation just beneath immediate horizontal resistance at 41.77 (Resistance 1), the absence of any structural bearish reversal signals keeps buyers in control of the primary trend. A decisive breakout and close above 41.77 will unlock the next extension toward the 41.80–41.85 target zone. On the downside, failure to clear 41.77 could spark near-term profit-taking, dragging the price to retest the 41.66–41.61 support cluster. A structural breach below 41.61 would indicate fading buying momentum, increasing the risk of a deeper technical correction.
สัญญาณเทคนิค: (แนวโน้มขาขึ้น) ภาพรวมกราฟยังคงรักษารูปแบบแนวโน้มขาขึ้นได้อย่างแข็งแกร่ง จากการที่ราคาสร้างโครงสร้าง Higher High (HH) และ Higher Low (HL) ได้อย่างต่อเนื่อง พร้อมทั้งยืนเหนือเส้น EMA ทั้งสองเส้นได้อย่างมั่นคง แม้ล่าสุดราคาจะเริ่มแกว่งตัวออกข้าง (Sideways) สะสมกำลังอยู่ใต้แนวต้านแรกบริเวณ 41.77 แต่เนื่องจากยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวเป็นขาลง ทิศทางหลักจึงยังคงให้น้ำหนักฝั่งบวก หากราคาสามารถทะลุและยืนเหนือ 41.77 ได้ จะเปิด Upside ขึ้นไปทดสอบเป้าหมายถัดไปที่ 41.80–41.85 ในทางกลับกัน หากไม่ผ่านแนวต้าน 41.77 อาจเผชิญแรงขายทำกำไรระยะสั้นย่อตัวลงมาทดสอบแนวรับบริเวณ 41.66–41.61 และหากราคาหลุดต่ำกว่า 41.61 จะเป็นสัญญาณเตือนว่าแรงซื้อเริ่มอ่อนกำลังลงและมีโอกาสปรับฐานลึกขึ้น
- Support / แนวรับ: 41.66 – 41.61
- Resistance / แนวต้าน: 41.77
- Target / เป้าหมาย: 41.80 – 41.85
- Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 41.60