Analyst Commentary: Analyst Commentary: Precious metals extended their rally as spot Gold surged and firmly established a foothold above the $4,400/oz psychological threshold, with market participants eagerly awaiting Wednesday’s crucial US CPI report. Meanwhile, the US Dollar Index (DXY) staged a minor technical recovery toward 99.80 as markets fully digested last week’s disappointing Nonfarm Payrolls data. Wall Street pulled back slightly in pre-event positioning; the NASDAQ Composite dropped 85 points to 26,605, while the S&P 500 held steady near 7,753. Markets anticipate a low US CPI reading of 3.4% YoY tomorrow—a softer print could spark a fresh tech-led equity rally and pressure the greenback. Domestically, the SET Index traded mixed around 1,626 points on thin volume of 61 Billion Baht and negligible foreign net selling (-50 Million Baht), reflecting a broad wait-and-see posture across regional capital markets. Consequently, USDTHB is projected to trade in a tight sideways consolidation range between 32.90 and 33.05 ahead of the US inflation catalysts.
Key Market Benchmarks
| Asset / Benchmark | Current Level / Performance | Primary Driver / Market Sentiment |
| US Dollar Index (DXY) | ~99.80 (Rebounded) | Absorbed NFP shock; pre-CPI consolidation |
| Gold (Gold Futures) | > $4,400 / oz (Firmly held) | Robust momentum ahead of US inflation data |
| S&P 500 / NASDAQ | 7,753 pts / 26,605 pts (-85 pts) | Minor pre-CPI profit taking; market awaiting CPI catalyst |
| US CPI Consensus | 3.4% YoY (Wednesday release) | Key pivot for Fed rate cut expectations |
| SET Index & Foreign Flows | 1,626 pts / -50M THB | Thin turnover (61B THB); market in wait-and-see posture |
Global macro analysis 11 / 8 /2026
ราคาทองคำพุ่งทยาน 4400 สามารถยืนได้ รอจับตาดูเงินเฟ้อภายในสัปดาห์นี้เป็นหลัก
ดัชนี DXY รีบาวขึ้นมาอยู่โซน 99.80 หลังจากข่าวนอนฟามสัปดาห์ก่อนรับรู้
ด้านตลาดหุ้นสหรัฐปิดลบ เล็กน้อยโดยดัชนี Nasdaq composite ปรับตัวลง 85 จุด มาอยู่ที่ 26605 จุด ดัชนี S&P500 คงระดับ 7753 จุด คาดว่ายังทรงตัวรอตัวเลขเงินเฟ้อคืนวันพุธที่คาดการณ์เพียง 3.4 หากเงินเฟ้อ ออกมาต่ำอาจสามารถดันราคาหุ้นได้ แต่ค่ำนี้อาจ sideway และ priced-in ได้
ตลาดหุ้นไทยเปิด บวก สลับ ลบที่ระดับ 1626 จุด และมีโฟลว์ต่างชาติ เพียง -50 ล้าน มีวอลุ่มเบาบาง ตลาดรอตอบสนองหลังเงินเฟ้อสหรัฐ วอลุ่มตลาดเมื่อวานเพียง 61K ล้าน
คาดการณ์กรอบดอลลาร์ 32.90 – 33.05 ยังคง SW รอทิศทางปัจจัยใหม่ คืนนี้ติดตามยอดขายบ้านมือสองสหรัฐครับ
USDTHB
Market Analysis : USDTHB closed at 32.99 yesterday, continuing its lower consolidation stance. Today’s US economic focus centers on July Existing Home Sales (forecast: 4.05M vs 4.09M prior) as market participants position ahead of Wednesday’s US CPI report to gauge inflation persistence and Fed policy expectations. Strong housing data could provide dollar support, whereas a downside surprise would favor further Baht appreciation. Locally, an expected positive start in the SET Index—underpinned by Asian equity gains and Risk-On sentiment—may encourage capital inflows, adding short-term downward pressure on USDTHB.
การวิเคราะห์ดอลลาร์ไทยบาท : USDTHB ปิดตลาดเมื่อวานที่ระดับ 32.99 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยเงินบาทยังเคลื่อนไหวแข็งค่าในระดับสูง วันนี้ตลาดติดตามตัวเลขยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) เดือน ก.ค. ของสหรัฐฯ (คาดการณ์ 4.05 ล้านยูนิต) พร้อมรอรายงาน US CPI ในวันพุธเพื่อประเมินเงินเฟ้อและนโยบายดอกเบี้ย Fed หากยอดขายบ้านออกมาดีกว่าคาดจะช่วยหนุนดอลลาร์ แต่หากออกมาอ่อนแอจะเปิดโอกาสให้เงินบาทแข็งค่าขึ้น นอกจากนี้ SET Index ที่มีแนวโน้มเปิดบวกรับบรรยากาศ Risk-On อาจช่วยหนุนเงินทุนไหลเข้าและเพิ่มแรงกดดันด้านต่ำต่อ USDTHB ในระยะสั้น
Technical Outlook : Sideways to Bearish. The short-term chart structure remains Sideways to Bearish beneath key resistance at 33.04–33.08, with persistent selling pressure active near 33.07. Failure to reclaim overhead resistance leaves the downside vulnerable. A breakdown below the 32.98–32.95 support layer will confirm bearish continuation toward the 32.92 target. On the upside, consolidating back above 33.03 will relieve immediate selling pressure and invite a retest of 33.07.
มุมมองทางเทคนิค : (แกว่งตัวออกข้างอิงทางอ่อนค่า) ภาพรวมทางเทคนิคยังคงเป็น Sideway to Bearish หลังราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าแนวต้านสำคัญและมีแรงขายกดดันบริเวณ 33.07 ขณะที่โครงสร้างระยะสั้นยังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านได้ หากราคาหลุดแนวรับบริเวณ 32.98–32.95 มีโอกาสปรับตัวลงต่อทดสอบเป้าหมายที่ 32.95–32.92 ตามภาพ ขณะที่หากราคากลับขึ้นไปยืนเหนือ 33.03 ได้ จะลดแรงกดดันฝั่งขาลงและมีโอกาสทดสอบ 33.07 อีกครั้ง
Support / แนวรับ: 32.98 – 32.95
Resistance / แนวต้าน: 33.04 – 33.08
Target / เป้าหมาย: 32.95 – 32.92 (Bearish Scenario)
Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 33.08 (สำหรับมุมมองฝั่งขาย)
EURTHB
Market Analysis : EURTHB closed at 38.14 yesterday and is expected to trade within a range. Today’s Eurozone docket highlights Italian Trade Balance metrics and the German 5-year Bobl bond auction. Upbeat European economic prints or strong primary bond demand could offer short-term tailwinds for the Euro. However, broad US Dollar trends and regional capital flows remain the overarching drivers; weaker Eurozone data or a stronger US Dollar would apply downside pressure on EURTHB.
การวิเคราะห์ตลาด : EURTHB ปิดตลาดเมื่อวานที่ระดับ 38.14 บาทต่อยูโร โดยมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ วันนี้ตลาดจับตาข้อมูลเศรษฐกิจยุโรป ทั้งดุลการค้าของอิตาลีและการประมูลพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 5 ปี (Bobl) เพื่อประเมินภาวะเศรษฐกิจและทิศทางตลาดพันธบัตรยุโรป หากข้อมูลออกมาแข็งแกร่งหรือความต้องการพันธบัตรสูง จะช่วยหนุน EUR ระยะสั้น แต่หากออกมาอ่อนแอกว่าคาด ร่วมกับทิศทางดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น อาจกดดันให้ EURTHB ปรับตัวลง
Technical Outlook: Sideways to Bearish. The technical setup maintains a Sideways to Bearish posture as price action faces persistent overhead resistance at the Fibonacci 0.5 level (38.12) and the Order Block (OB) zone. Rejection below 38.12 favors a continuation downward to test the Fibonacci 0.786 level (38.08) and lower support targets at 38.07–38.05. Conversely, if the price successfully reclaims and holds above 38.12, immediate selling momentum will dissipate, opening room for a retest of 38.13–38.16.
มุมมองทางเทคนิค: (แกว่งตัวออกข้างอิงทางอ่อนค่า) ภาพรวมทางเทคนิคยังเผชิญแรงกดดันบริเวณแนว Fibonacci 0.5 ที่ 38.12 และโซน Order Block (OB) หากราคาไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านดังกล่าวได้ มีโอกาสปรับตัวลงทดสอบแนว Fibonacci 0.786 ที่ 38.08 และแนวรับที่ 38.07–38.05 ตามลำดับ ในทางกลับกัน หากราคาสามารถยืนเหนือ 38.12 ได้ จะลดแรงกดดันฝั่งขาลงและมีโอกาสกลับไปทดสอบแนวต้านที่ 38.13–38.16
Support / แนวรับ: 38.05 – 38.08
Resistance / แนวต้าน: 38.13 – 38.16
Target / เป้าหมาย: 38.07 – 38.05 (Bearish Scenario)
Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 38.14 (สำหรับมุมมองฝั่งขาย)
GBPTHB
Market Analysis : GBPTHB closed at 44.52 yesterday and is projected to trade within a range. Domestic UK catalysts are light, though the UK BRC Retail Sales Monitor for July printed at 1.5% YoY (slowing from 1.7% in the prior month), reflecting modest consumer spending momentum. The pair’s short-term trajectory remains heavily tied to broad US Dollar dynamics and Thai Baht volatility; stronger-than-expected US macroeconomic data would boost the greenback and pressure GBPTHB, whereas US Dollar weakness would offer room for a Sterling rebound.
GBPTHB ปิดตลาดเมื่อวานที่ระดับ 44.52 บาทต่อปอนด์ โดยมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ วันนี้ไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญจากสหราชอาณาจักรโดยตรง ขณะที่รายงาน BRC Retail Sales Monitor เดือน ก.ค. ออกมาที่ 1.5% YoY ชะลอลงจาก 1.7% ในเดือนก่อน สะท้อนการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัวลงเล็กน้อย ทิศทางราคาหลักยังผันผวนตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและเงินบาท หากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่งจะกดดัน GBPTHB แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง ค่าเงินปอนด์จะมีโอกาสฟื้นตัวระยะสั้น
Technical Outlook : Sideways to Bearish. The short-term chart reflects a Sideways to Bearish bias as price action tests near immediate supply resistance at 44.64–44.66. While the price continues to hold above its ascending trendline, near-term consolidation is expected before a decisive directional break. Failure to clear the 44.64–44.66 resistance cluster will likely invite profit-taking, prompting a pullback toward the 44.58–44.57 support zone (which aligns with the ascending trendline). Conversely, a firm breakout above 44.66 will invalidate the short-term bearish outlook.
มุมมองทางเทคนิค : (แกว่งตัวออกข้างอิงทางอ่อนค่า) ภาพรวมระยะสั้นราคาอยู่บริเวณ 44.62 และกำลังเข้าใกล้โซนแนวต้าน 44.64–44.66 ซึ่งมีแรงขายรออยู่ ขณะที่โครงสร้างระยะสั้นยังเคลื่อนไหวเหนือเส้น Trendline ขาขึ้น ทำให้มีโอกาสเห็นการแกว่งตัวก่อนเลือกทิศทาง หากราคาไม่สามารถผ่านโซน 44.64–44.66 ได้ มีโอกาสเกิดแรงขายและย่อตัวลงมาทดสอบแนวรับบริเวณ 44.58–44.57 ซึ่งสอดคล้องกับเส้น Trendline ขาขึ้น แต่หากราคาสามารถทะลุและยืนเหนือ 44.66 ได้ จะทำให้มุมมองฝั่งขายเสียเปรียบและเปิดโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ
Support / แนวรับ: 44.57 – 44.58
Resistance / แนวต้าน: 44.64 – 44.66
Target / เป้าหมาย: 44.58
Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 44.66 (สำหรับมุมมองฝั่งขาย)
AUDTHB
Market Analysis :AUDTHB closed at 23.30 yesterday and is set to experience heightened volatility driven by Reserve Bank of Australia (RBA) monetary policy catalysts. Markets are focused on the RBA rate decision (expected hold at 4.35%) and policy statement, alongside NAB Business Confidence and Conditions figures. A hawkish stance or persistent inflation concerns from the RBA would bolster the AUD and support AUDTHB upside. Conversely, a dovish tilt or elevated growth risk commentary would weigh on the Aussie, dragging AUDTHB lower.
การวิเคราะห์ตลาด : ปิดตลาดเมื่อวานที่ระดับ 23.30 บาทต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยมีแนวโน้มผันผวนตามทิศทางค่าเงิน AUD วันนี้ตลาดจับตาผลการประชุม RBA และแถลงการณ์นโยบายการเงิน หลัง RBA คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% ในการประชุมครั้งก่อน ร่วมกับรายงาน NAB Business Confidence หาก RBA ส่งสัญญาณเข้มงวดกว่าคาดหรือเน้นย้ำความกังวลต่อเงินเฟ้อ จะช่วยหนุน AUD และ AUDTHB ให้ปรับขึ้น ในทางกลับกัน หากส่งสัญญาณผ่อนคลายหรือเน้นความเสี่ยงเศรษฐกิจ จะกดดัน AUDTHB ให้ปรับตัวลง
Technical Outlook: Sideways to Bearish. The technical architecture points to a Sideways to Bearish bias following a pullback from 23.33 and continued trading beneath key overhead resistance. Price action is currently hovering around the Fibonacci 0.618 retracement level. Failure to reclaim resistance at 23.30–23.31 keeps bears in control, favoring a move lower to retest the 23.28–23.26 support target zone. On the other hand, reclaiming and holding above 23.30 will relieve immediate downward pressure and set up a retest of 23.31.
มุมมองทางเทคนิค: Sideway to Bearish (แกว่งตัวออกข้างอิงทางอ่อนค่า) ภาพรวมทางเทคนิคมีแนวโน้ม Sideway to Bearish หลังราคาปรับตัวลงจากบริเวณ 23.33 และยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าแนวต้านสำคัญ โดยปัจจุบันราคาอยู่บริเวณ Fibonacci 0.618 หากยังไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ มีโอกาสปรับตัวลงทดสอบแนวรับที่ 23.28–23.26 ขณะที่หากราคาสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือ 23.30 ได้ จะช่วยลดแรงกดดันฝั่งขาลงและมีโอกาสกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 23.31 อีกครั้ง
Support / แนวรับ: 23.28
Resistance / แนวต้าน: 23.30 – 23.31
Target / เป้าหมาย: 23.28 – 23.26
Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 23.32 (สำหรับมุมมองฝั่งขาย)
CHFTHB
Market Analysis : CHFTHB closed at 40.81 yesterday and is expected to trade within a sideways range today. With no direct Swiss economic data scheduled, directional cues will stem from global risk appetite, safe-haven flows, and broader US Dollar / European economic trends. A shift toward a Risk-Off market environment would stimulate defensive inflows into the Swiss Franc, lending support to CHFTHB. Conversely, a turn toward Risk-On sentiment could dampen safe-haven demand, applying short-term downward pressure on the pair.
การวิเคราะห์ตลาด: CHFTHB ปิดตลาดเมื่อวานที่ระดับ 40.81 บาทต่อฟรังก์สวิส โดยมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ Sideways วันนี้เนื่องจากยังไม่มีการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญจากสวิตเซอร์แลนด์ ทิศทางของ CHF จึงขึ้นอยู่กับกระแสเงินทุนเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) และบรรยากาศการลงทุนในตลาดโลกเป็นหลัก หากตลาดอยู่ในภาวะ Risk-Off นักลงทุนจะเพิ่มการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยซึ่งช่วยหนุน CHFTHB แต่หากตลาดกลับมาเป็น Risk-On แรงซื้อสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอาจลดความต้องการถือครอง CHF และกดดัน CHFTHB ในระยะสั้น
Technical Outlook : Sideways to Bearish. The technical setup remains Sideways to Bearish as price action trades beneath key resistance at the 40.78 Order Block (OB) zone, remaining under structural pressure following its previous pullback from 40.86. Although the price is experiencing a minor technical rebound from support, a confirmed bullish reversal has not materialized. Failure to breach the 40.78 OB zone will likely attract sellers, driving a retracement toward the 40.74–40.72 target zone. On the upside, a sustained breakout above 40.78 will invalidate the short-term bearish bias and open room for a broader recovery.
มุมมองทางเทคนิค: (แกว่งตัวออกข้างอิงทางอ่อนค่า) ภาพรวมทางเทคนิคยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าแนวต้านบริเวณ 40.78 ซึ่งเป็นโซน Order Block (OB) และยังอยู่ภายใต้แรงกดดันจากโครงสร้างราคาที่ปรับตัวลงจาก 40.86 แม้ราคาปัจจุบันเริ่มมีแรงรีบาวด์จากแนวรับ แต่ยังไม่ยืนยันการกลับตัวเป็นขาขึ้น หากราคายังไม่สามารถทะลุโซน OB 40.78 มีโอกาสเผชิญแรงขายและกลับลงมาทดสอบแนวรับบริเวณ 40.74–40.72 ซึ่งเป็นโซนเป้าหมายตามภาพทางเทคนิค ในทางกลับกัน หากราคาทะลุและยืนเหนือ 40.78 ได้ จะช่วยลดแรงกดดันฝั่งขาลงและเปิดโอกาสให้ฟื้นตัวต่อ
Support / แนวรับ: 40.74 – 40.72
Resistance / แนวต้าน: 40.78 – 40.82
Target / เป้าหมาย: 40.74 – 40.72 (Bearish Scenario)
Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 40.79 (สำหรับมุมมองฝั่งขาย)
https://th.tradingview.com/u/Soponwit_AISA_MSc/