Summary : Global financial markets remain firmly in risk-on mode, with buying momentum concentrated in AI and semiconductor equities, driving all three major U.S. indices to fresh record highs. Meanwhile, gold and silver continue to outperform, supported by the ongoing de-dollarization trend, sustained central bank gold purchases, and growing expectations that major central banks will begin easing monetary policy in the coming quarters.
On the risk sentiment front, the VIX has declined to around 17, reflecting elevated investor confidence and strong risk appetite. However, such subdued volatility may also indicate a degree of market complacency, leaving asset prices increasingly vulnerable to a sharp repricing should the Federal Reserve deliver a more hawkish-than-expected policy stance or communication.
In the currency and fixed-income markets, both the U.S. Dollar Index (DXY) and U.S. Treasury yields remain range-bound as investors await greater policy clarity from upcoming central bank meetings. Meanwhile, crude oil prices continue to find support from persistent geopolitical tensions in the Middle East. In Thailand, the SET Index remains underpinned by continued foreign capital inflows, marking a fourth consecutive session of net foreign buying.
มุมมองนักวิเคราะห์ : ตลาดการเงินโลกยังคงอยู่ในโหมด Risk-on อย่างชัดเจน โดยแรงซื้อกระจุกตัวในหุ้นกลุ่ม AI และ Semiconductor ส่งผลให้ดัชนีหลักของสหรัฐปิดทำสถิติสูงสุดใหม่พร้อมกัน ขณะที่ Gold และ Silver ยังคงได้รับแรงหนุนจากกระแส De-dollarization, การสะสมทองคำของธนาคารกลาง และความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะถัดไป
ในฝั่งสินทรัพย์เสี่ยง VIX ลดลงสู่ระดับ 17 สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม ระดับดังกล่าวเริ่มสะท้อนภาวะ Complacency ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนได้ หากผลการประชุม Fed หรือถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ออกมา Hawkish มากกว่าที่ตลาดประเมิน
ด้านตลาดอัตราแลกเปลี่ยน Dollar Index และ Bond Yield ยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบ เพื่อรอความชัดเจนจากการประชุมธนาคารกลาง ขณะที่ราคาน้ำมันยังได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ส่วน SET Index ยังคงได้แรงสนับสนุนจากกระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าต่อเนื่องเป็นวันที่ 4
ประเด็นที่ต้องติดตาม
การเตรียมเข้าสู่ Central Bank Collision Week ในสัปดาห์หน้า ซึ่งประกอบด้วยการประชุม FOMC, BOJ และ BOE รวมถึงการประกาศ GDP ไตรมาส 2 ของสหรัฐฯ
การประชุม ECB และมุมมองของ Christine Lagarde ต่อเศรษฐกิจยุโรป
ตัวเลข US PMI Flash และ Jobless Claims ซึ่งจะสะท้อนโมเมนตัมเศรษฐกิจสหรัฐ
USDTHB
Market Analysis:
USDTHB is expected to trade with a steady-to-bullish bias in the short term. The DXY index rose to 101.21, accompanied by higher crude oil prices due to US-Iran tensions and Houthi blockade threats against Saudi shipping routes. These supply concerns sparked safe-haven inflows into the US Dollar. Today, market focus shifts to the EIA crude oil inventories report and MBA mortgage applications to evaluate energy demand and inflation pressures. A larger-than-expected crude oil drawdown could elevate energy prices and inflation expectations, dampening Fed rate cut prospects and supporting the greenback. Meanwhile, a slightly positive opening in the Thai stock market may provide mild support for the Baht, though its impact remains limited by broader USD strength.
ดอลลาร์ไทยบาท : มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบทรงตัวถึงแข็งค่าในระยะสั้น ดัชนี DXY ปรับตัวขึ้นสู่ 101.21 ประกอบกับราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และการขู่ปิดล้อมเส้นทางเดินเรือของกลุ่มฮูตีต่อซาอุดีอาระเบีย ซึ่งเพิ่มความกังวลด้านอุปทานพลังงานและกระตุ้นแรงซื้อเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย วันนี้ตลาดจับตารายงานสต็อกน้ำมันดิบจาก EIA และข้อมูลสินเชื่อที่อยู่อาศัยจาก MBA หากสต็อกน้ำมันลดลงมากกว่าคาด อาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและลดความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งเป็นปัจจัยหนุน USD เพิ่มเติม ส่วนตลาดหุ้นไทยที่มีแนวโน้มเปิดบวกเล็กน้อยอาจช่วยพยุงเงินบาทได้บ้าง แต่ผลกระทบถูกจำกัดจากการแข็งค่าของดอลลาร์
Technical Outlook : Bullish Bias. The chart structure maintains a strong bullish outlook, supported by a sequence of Higher Lows (HL) and a Break of Structure (BOS) while trading above both EMA lines. The RSI stands at 69, reflecting dominant buying momentum as it approaches Overbought territory, while the MACD remains above the signal line with a positive histogram. A firm breakout and consolidation above 33.79 will confirm the bullish continuation toward the 33.81–33.84 target zone. Conversely, the elevated RSI indicates a risk of short-term profit-taking. Failure to clear 33.79–33.81 could prompt a pullback toward the Fair Value Gap (FVG) at 33.70–33.68, where a breach below 33.70 would signal fading buying power toward the lower Order Block (OB).
ปัจจัยเทคนิค :(แนวโน้มขาขึ้น) ภาพรวมยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นหลังสร้าง Higher Low (HL) และเกิด Break of Structure (BOS) ต่อเนื่อง พร้อมยืนเหนือเส้น EMA ทั้งสองเส้น ด้าน RSI อยู่บริเวณ 69 สะท้อนโมเมนตัมฝั่งซื้อที่แข็งแกร่งแม้ใกล้เขต Overbought ขณะที่ MACD อยู่เหนือเส้น Signal และ Histogram เป็นบวกยืนยันฝั่งซื้อยังได้เปรียบ หากสามารถยืนเหนือ 33.79 ได้อย่างมั่นคง จะเป็นการยืนยันเทรนด์ขาขึ้นเพื่อเปิดทางทดสอบเป้าหมาย 33.81–33.84 ในทางกลับกัน RSI ที่ระดับสูงเพิ่มความเสี่ยงต่อแรงขายทำกำไรระยะสั้น หากไม่ผ่าน 33.79–33.81 อาจย่อตัวลงมาทดสอบโซน Fair Value Gap (FVG) ที่ 33.70–33.68 และหากหลุด 33.70 จะเป็นสัญญาณว่าแรงซื้อเริ่มอ่อนแรงลง
- Support / แนวรับ: 33.73 – 33.70
- Resistance / แนวต้าน: 33.79
- Target / เป้าหมาย: 33.81 – 33.84
- Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 33.69
EURTHB
Market Analysis: EURTHB is projected to trade in a range-bound to slightly bullish bias. Although a stronger DXY index exerts underlying pressure on the Euro, the upward momentum in USDTHB helps cushion EURTHB in the short term. With no major Eurozone macroeconomic releases scheduled today, investors will primarily track US Dollar dynamics and evaluate the European Central Bank (ECB) monetary policy outlook ahead of its meeting this week. A slightly positive opening in the Thai stock market may offer localized support for the Baht, but the upside in EURTHB is expected to limit significant THB gains against the Euro.
ปัจจัยพื้นฐานยูโร : มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบถึงแข็งค่าในระยะสั้น แม้การแข็งค่าของดัชนี DXY จะกดดัน EUR ในภาพรวม แต่การปรับตัวขึ้นของ USDTHB ช่วยเป็นปัจจัยพยุง EURTHB เอาไว้ วันนี้ไม่มีการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของยูโรโซน นักลงทุนจึงติดตามทิศทางดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นหลัก พร้อมประเมินทิศทางนโยบายการเงินของ ECB ก่อนการประชุมในสัปดาห์นี้ ขณะที่ตลาดหุ้นไทยที่มีแนวโน้มเปิดบวกเล็กน้อยอาจช่วยพยุงเงินบาทได้บ้าง แต่การแข็งค่าของ EURTHB จะช่วยจำกัดการแข็งค่าของเงินบาทเมื่อเทียบกับยูโร
Technical Outlook: Sideways Up to Bullish. The price structure exhibits a Sideways Up to Bullish setup following a Break of Structure (BOS) above both EMA lines. Price action is currently approaching its Swing High and key resistance zone. A sustained hold above the 38.52–38.54 cluster will confirm trend continuation toward the 38.56–38.58 resistance target. However, as the RSI enters Overbought territory, short-term profit-taking risks are heightened near key resistance. Additionally, the Fair Value Gap (FVG) and lower Order Block (OB) act as potential retracement zones. Failure to consolidate above 38.52–38.54 could lead to a minor pullback toward 38.48 before establishing the next direction.
สัญญาณเทคนิค : (แกว่งตัวในกรอบขาขึ้น) ภาพรวมกราฟยังคงอยู่ในแนวโน้ม Sideway Up ถึง Bullish หลังเกิด Break of Structure (BOS) และประคองตัวเหนือเส้น EMA ทั้งสองเส้น ปัจจุบันราคาเข้าใกล้บริเวณ Swing High และแนวต้านสำคัญ หากสามารถยืนเหนือโซน 38.52–38.54 ได้ จะมีโอกาสวิ่งตามเทรนด์ขึ้นไปทดสอบแนวต้านเป้าหมายที่ 38.56–38.58 อย่างไรก็ตาม RSI ที่เข้าเขต Overbought อาจทำให้เกิดแรงขายทำกำไรระยะสั้น โดยเฉพาะบริเวณ Fair Value Gap (FVG) และ Order Block (OB) ด้านล่าง ซึ่งเป็นโซนที่ราคามีโอกาสย่อตัวลงมาสะสมแรง หากไม่ผ่าน 38.52–38.54 อาจย่อตัวลงทดสอบ 38.48
- Support / แนวรับ: 38.50 – 38.48
- Resistance / แนวต้าน: 38.52 – 38.54
- Target / เป้าหมาย: 38.56 – 38.58
- Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 38.47
GBPTHB
Market Analysis: GBPTHB is expected to trade range-bound with a tilt toward short-term downside pressure due to a firm DXY index weighing on the Sterling. Market participants are keenly awaiting today’s UK CPI and Core CPI reports, which serve as crucial catalysts for the Bank of England’s (BoE) rate path. A lower-than-expected inflation print would bolster BoE rate cut expectations, weakening the GBP further and adding downward pressure on GBPTHB. On the domestic front, a negative start in the Thai equity market may limit Baht buying, cushioning GBPTHB from deeper losses despite broader GBP softness against the dollar.
บทวิเคราะห์ตลาด: มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบโดยมีแรงกดดันฝั่งอ่อนค่าจากดัชนี DXY ที่แข็งค่ากดดัน GBP ระยะสั้น วันนี้นักลงทุนจับตาการประกาศดัชนี CPI และ Core CPI ของสหราชอาณาจักร ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อคาดการณ์นโยบายการเงินของ BoE หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาด จะเพิ่มความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ย ส่งผลให้ GBP อ่อนค่าลงและกดดัน GBPTHB เพิ่มเติม ขณะที่ตลาดหุ้นไทยที่เปิดลบอาจช่วยจำกัดแรงซื้อเงินบาท ซึ่งช่วยพยุง GBPTHB ไม่ให้ปรับตัวลงแรงเกินไป
Technical Outlook: Technical Rebound (Testing Downtrend Line). The chart displays initial recovery signals after bouncing off an Order Block (OB) zone following a pullback from its Swing High. Price action is currently testing a key Downtrend Line resistance at 45.22, which serves as a pivot for a potential bullish trend reversal. If the price successfully clears 45.22 and maintains its Higher High and Higher Low structure, it opens the door for a continuation toward the 45.29–45.34 target range. Conversely, because the price remains below the primary Downtrend Line, rejection at 45.22 could spark renewed selling toward the 45.16–45.10 support area.
ในทางเทคนิค: (ฟื้นตัวทดสอบเส้นแนวโน้มขาลง) เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวหลังดีดตัวขึ้นจากบริเวณ Order Block (OB) ปัจจุบันกำลังทดสอบแนวต้านของ Downtrend Line บริเวณ 45.22 ซึ่งเป็นจุดชี้วัดสำคัญในการเปลี่ยนกลับเข้าสู่เทรนด์ขาขึ้น หากราคาสามารถผ่าน 45.22 ได้ และรักษารูปแบบ HH HL ต่อเนื่อง จะเปิด Upside ขึ้นไปทดสอบแนวต้านเป้าหมายที่ 45.29–45.34 ในทางกลับกัน ตราบใดที่ราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่า Downtrend Line ดังกล่าว หากไม่ผ่าน 45.22 มีโอกาสย่อตัวกลับลงมาทดสอบแนวรับบริเวณ 45.16–45.10 อีกครั้ง
- Support / แนวรับ: 45.20 – 45.10
- Resistance / แนวต้าน: 45.22
- Target / เป้าหมาย: 45.29 – 45.34
- Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 45.09
AUDTHB
Market Analysis: AUDTHB is projected to trade in a range-bound to slightly bullish bias. With an empty Australian economic calendar today, the AUD remains driven by global risk sentiment, economic developments in China (Australia’s primary trading partner), and US Dollar movements. Although DXY strength presents cross-currency headwinds for the Aussie, the concurrent rise in USDTHB provides near-term underlying support for AUDTHB. Furthermore, a negative opening in Thai equities helps limit Baht buying, allowing AUD strength to support the pair.
ปัจจัยพื้นฐาน :มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบถึงแข็งค่าเล็กน้อย เนื่องจากวันนี้ออสเตรเลียไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ ทิศทางของค่าเงิน AUD จึงขึ้นอยู่กับภาวะการรับความเสี่ยงของตลาดโลก (Risk Sentiment) แนวโน้มเศรษฐกิจจีน และทิศทางดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ดัชนี DXY จะแข็งค่ากดดัน AUD ในภาพรวม แต่การปรับขึ้นของ USDTHB ช่วยเป็นปัจจัยพยุง AUDTHB ในระยะสั้น ประกอบกับตลาดหุ้นไทยที่เปิดลบช่วยจำกัดแรงซื้อเงินบาท หนุนให้ AUDTHB ยังประคองตัวในทิศทางบวกได้
Technical Outlook : Bullish Trend. The primary technical structure remains in a clear uptrend, marked by a sequence of Higher Highs (HH) and Higher Lows (HL) alongside a recent Break of Structure (BOS). Buyers maintain firm control over market direction. Price action is approaching immediate resistance at 23.67, with a breakout opening the path to test the 23.69 target zone. On the downside, with the RSI approaching Overbought levels, short-term profit-taking may occur near resistance. A rejection at 23.67 could spark a pullback toward the 23.62–23.60 key support zone, which must hold to preserve the broader uptrend framework.
สัญญาณเทคนิค : Bullish Trend (แนวโน้มขาขึ้น) ภาพรวมยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน หลังเกิด Break of Structure (BOS) ต่อเนื่อง พร้อมสร้าง Higher High (HH) และ Higher Low (HL) สะท้อนว่าฝั่งซื้อยังคงควบคุมตลาด ปัจจุบันราคาเข้าใกล้แนวต้านสำคัญบริเวณ 23.67 และมีโอกาสขึ้นทดสอบเป้าหมายที่ 23.69 หากรักษามุมมองขาขึ้นไว้ได้ ในทางกลับกัน เนื่องจาก RSI อยู่ใกล้เขต Overbought อาจเกิดแรงขายทำกำไรระยะสั้น หากไม่ผ่านแนวต้าน 23.67 มีโอกาสย่อตัวลงมาทดสอบแนวรับสำคัญที่ 23.62–23.60 ซึ่งเป็นจุดสะสมกำลังหลักของโครงสร้างขาขึ้น
- Support / แนวรับ: 23.62 – 23.60
- Resistance / แนวต้าน: 23.67
- Target / เป้าหมาย: 23.67 – 23.69
- Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 23.59
CHFTHB
Market Analysis : CHFTHB is expected to trade with a range-bound to slightly bullish bias in the short term. With no major Swiss economic data releases scheduled today, the Swiss Franc is primarily guided by safe-haven demand and broad US Dollar dynamics. Although prevailing risk-on sentiment across global markets may dampen safe-haven allocations to the Franc, overall USDTHB strength and Thai Baht weakness provide underlying support, keeping CHFTHB resilient. Additionally, a negative opening in the Thai equity market limits Baht gains, offering a supplementary tailwind for the pair.
บทวิเคราะห์ตลาด : CHFTHB มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบถึงแข็งค่าในระยะสั้น โดยวันนี้สวิตเซอร์แลนด์ไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ ทำให้ค่าเงิน CHF เคลื่อนไหวตามความต้องการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) และทิศทางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นหลัก แม้ภาวะการเปิดรับความเสี่ยงของตลาด (Risk-On) อาจลดความต้องการถือครอง CHF แต่การแข็งค่าของ USDTHB และการอ่อนค่าของเงินบาทยังเป็นปัจจัยที่ช่วยพยุง CHFTHB ให้เคลื่อนไหวในกรอบถึงแข็งค่าเล็กน้อยในระยะสั้น
Technical Outlook : Short-term Bullish Bias. The chart pattern has returned to a short-term bullish outlook following a successful Break of Structure (BOS) above 41.54 and a rebound above both key EMA lines, signaling that buyers have reclaimed market control. Trading around 41.56, maintaining a Higher High and Higher Low (HH/HL) structure will open the path toward the 41.59–41.61 resistance target zone according to the bullish scenario. On the downside, failure to breach 41.59 could spark profit-taking toward 41.54 and 41.51. A breakdown below 41.51 would signal fading buying momentum, exposing lower support at 41.48 under the bearish scenario.
สัญญาณเทคนิค:ภาพรวมกราฟ CHFTHB เริ่มกลับมาเป็น Bullish ระยะสั้น หลังราคาสามารถ Break of Structure (BOS) เหนือบริเวณ 41.54 ได้สำเร็จ พร้อมดีดตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA ทั้งสองเส้น สะท้อนว่าแรงซื้อเริ่มกลับเข้ามาควบคุมตลาดอีกครั้ง โดยราคากำลังเคลื่อนไหวบริเวณ 41.56 หากสามารถคงโครงสร้าง HL LL ต่อเนื่อง มีโอกาสปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านบริเวณ 41.59 – 41.61 ตาม Bullish Scenario อีกทั้งตลาดหุ้นไทยเปิดลบ ซึ่งอาจจำกัดแรงซื้อเงินบาท ขณะที่ความต้องการถือครอง CHF ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ยังคงเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุน CHFTHB ในระยะสั้น
- Support / แนวรับ: 41.51 – 41.48
- Resistance / แนวต้าน: 41.59
- Target / เป้าหมาย: 41.59 – 41.61
- Cut Loss / จุดตัดขาดทุน: 41.50